在2019年，全世界都擔(dān)心算法現(xiàn)在比我們更了解自己。沒有什么能比監(jiān)視資本主義更好地捕捉到這一點(diǎn)，監(jiān)視資本主義是作家Shoshana Zuboff創(chuàng)造的一個(gè)術(shù)語(yǔ)，用來(lái)描述一個(gè)黯淡的新時(shí)代，在這個(gè)時(shí)代，F(xiàn)acebook和Google之類的公司提供流行的服務(wù)，而他們的算法則突顯了我們的數(shù)字蹤跡。

出乎意料的是，祖博夫的擔(dān)憂并沒有擴(kuò)展到金融市場(chǎng)中已經(jīng)取代交易大廳中許多人的算法。自動(dòng)算法交易在21世紀(jì)初開始興起，首先在出現(xiàn)，但在歐洲也很快出現(xiàn)。

一個(gè)重要的驅(qū)動(dòng)因素是高頻交易，該交易以令人難以置信的速度運(yùn)行，低至十億分之一秒。它為投資者提供了超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的前景，同時(shí)通過確保始終有人愿意以特定的價(jià)格買賣來(lái)幫助向市場(chǎng)提供流動(dòng)性?，F(xiàn)在，高頻交易落后于股票和期貨市場(chǎng)一半以上的交易量。在其他市場(chǎng)中，例如外匯交易中，算法的規(guī)模較小但仍然很重要，沒有跡象表明它們將來(lái)會(huì)消失。

設(shè)備的惡習(xí)

盡管深度學(xué)習(xí)的興起甚至使這一角色受到威脅，但人類仍然可以對(duì)算法進(jìn)行編程并設(shè)計(jì)其交易策略。但是，一旦算法在市場(chǎng)上推出，它們便會(huì)在沒有人工干預(yù)的情況下自發(fā)采取行動(dòng)，以令人頭暈?zāi)垦５模３Ｊ浅龊跻饬系姆绞交ハ嗵琛?/p>

乍一看，它們與我們沒有太多共同之處。他們無(wú)法思考或感覺到，盡管圍繞機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行了大肆宣傳，但將它們描述為智能的仍然充滿爭(zhēng)議和復(fù)雜。但是，就像人類交易者一樣，他們做出決定，觀察其他人做出的決定，并做出相應(yīng)的調(diào)整。

這些算法以比人類可能會(huì)集合的速度快許多倍的速度，在下達(dá)他們的買賣訂單時(shí)很容易就彼此形成期望。

例如，一種算法可能會(huì)通過發(fā)送大量定單來(lái)購(gòu)買或出售特定資產(chǎn)，試圖操縱他人對(duì)價(jià)格波動(dòng)的期望。然后，第一個(gè)算法將迅速取消其訂單，并希望誘騙其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)市場(chǎng)的前進(jìn)方向做出錯(cuò)誤的押注。

有趣的是，社會(huì)學(xué)家認(rèn)為這種相互期待是人類對(duì)社會(huì)的意義的主要特征。他們長(zhǎng)期以來(lái)一直將市場(chǎng)視為高度社會(huì)化的舞臺(tái)。在交易大廳的鼎盛時(shí)期，正確地閱讀其他交易者的社交線索-鬼臉或笑容，焦慮的語(yǔ)氣，甚至是交易大廳的喧鬧聲-常常會(huì)說(shuō)明財(cái)富與災(zāi)難之間的區(qū)別。