電子機構(gòu)經(jīng)紀公司Pipeline Trading Systems已發(fā)布了一種流式交易分析工具，以幫助交易員最大程度地提高alpha捕獲量并最大程度地減少不利選擇。Alpha Pro將預(yù)測分析直接帶到買方交易者的桌面，在訂單到達時立即提供可操作的情報。

根據(jù)當前的市場狀況和歷史模式對收到的訂單進行分析，并確定最有可能預(yù)測無影響價格走勢的因素。

考慮到這些統(tǒng)計因素，該服務(wù)然后推薦一種預(yù)測為最大化alpha捕獲并最小化逆向選擇的交易策略。

“當高頻交易公司采用諸如短期套利機會之類的策略時，當市場條件最有可能在短期內(nèi)不利于交易時，它往往會加快機構(gòu)算法的執(zhí)行速度，” Pipeline主管Henri Waelbroeck研究，告訴TRADEnews.com。“如果市場似乎正在下滑，那么機構(gòu)將購買得更快，反之亦然。”

Waelbroeck說，買方公司擁有可用于理解短期阿爾法的信息，例如他們自己的交易決策過程，投資組合經(jīng)理交易的歷史記錄以及高頻交易公司所不知道的公司決策過程。 。這些信息為他們帶來了自然的優(yōu)勢，但往往會在投資組合經(jīng)理和交易部門之間迷失。

隨著交易的進行，Alpha Pro分析流將從執(zhí)行過程和提要中的市場反饋(包括新聞和實時訂單流分析)中挖掘歷史信息。

它尋找有關(guān)何時更可能具有Alpha交易的見解，并向用戶提供有關(guān)Alpha前景變化的更新，以幫助交易者根據(jù)他們希望采用的執(zhí)行時間表做出明智的決定。

一旦公司制定了執(zhí)行計劃，就可以使用控制算法來確保使用正確的算法來使策略保持正確。通常，如果公司使用的算法平均參與率達到10%，那么當市場不利于該算法時，該算法的執(zhí)行率將接近5%;如果市場與該公司競爭，該算法的執(zhí)行率將接近于5%。到20%Waelbroeck說，算法管理的目的是通過使用在當前市場形勢下能夠正確執(zhí)行的算法，幫助公司擺脫市場對執(zhí)行性能的控制。

“我們的Alpha Pro客戶通常將實施方面的損失減少了20-30%，在某些情況下減少了65%。”他繼續(xù)說道。“這表明可以通過對短期阿爾法有充分了解的觀點來逆轉(zhuǎn)逆向選擇，然后使用預(yù)測性算法控制來有效執(zhí)行該觀點。